Markets, shares and currencies
Köszönöm a meghívást a Portfolio Investment Day 2025 c. eseményre, amelyre február 18-án, kedden került sor. A szokott módon nagyon színvonalas rendezvény volt, extrém jó panelekkel. Úgy láttam, hogy nagyon sok privátbankár is érkezett a piacról, az egyéni befektetők mellett ők elmondásuk szerint értékelték, hogy több szintnek is szóltak a beszélgetések és ők is tudtak […]
Nehéz a mostani európai piacon olyan részvényt találni, melynek egyrészt gazdálkodását pozitívan érintheti az ukrán-orosz béketárgyalások pozitív kimenete, másrészt az elmúlt 6-8 hétben még nem ment keresztül jelentős árfolyamemelkedésen. Ilyen a német ipar korábbi vegyipari „koronagyémántja”, a BASF. A német gazdaság utoljára 2022 első negyedévében tudott érdemben növekedni és eddig a kilátások sem voltak ennél […]
A fogyasztószerek piaca az elmúlt hónapokban a korábban már megjósolt tendenciákkal kellett, hogy szembesüljön. Nem okoz nagy meglepetést, ha egy ilyen magas marzsú piacon megjelennek a rosszabb vagy jobb minőségű illegális másolatok, hamisítványok. Az azonban inkább figyelemre ad okot, hogy ilyen esetekben, amíg a gyógyszerekből hiány van, az Egyesült Államok Élelmiszer- és Gyógyszerügyi Hatósága (FDA) […]
A világ jegybankjai a korábbi gyors és radikális kamatemelési hullám után most a kamatcsökkentés irányába tartanak vagy már meg is kezdték a monetáris lazítási folyamatot. Vajon elég lehet –e ez ahhoz, hogy a kötvénypiaci hozamok tartósan pozitívak és infláció felettiek maradjanak? Érdemes –e ismét a fix hozamú eszközosztályba fektetni és ismét portfolió-szemléletben gondolkodni? Az elmúlt […]
Nagy figyelmet kaptak az elmúlt évben a fogyasztószerek, kielégíthetetlennek tűnő keresletüknél csak az azokat előállító vállalatok árfolyamnövekedése volt jelentősebb. A Business Insider és a Goldman Sachs szerint a fogyókúrás gyógyszerek piaca 2030-ra csaknem 100 milliárd dollárt tesz majd ki, de a konzervatívabb Morgan Stanley is 80 milliárdos kereslettel számol. Jelenleg az Eli Lilly és a […]
Sok újságcikk és internetes megjelenés hívja fel a figyelmet arra a tényre, hogy ebben az évben az ipari fémek árfolyama lekörözte jónéhány technológiai részvény kurzusát. A legtöbbet a rézre hivatkoznak, amely idén február végétől már exponenciális árfolyamemelkedést mutat. Ezt a mozgást azonban nem a fundamentális tényezők hirtelen javulása okozta. Ahogy ilyenkor szokott lenni, a spekulatív […]
Fordulat látszik a memóriacsipek piacán, két szegmensben is emelkedtek az árak, így a profitmarzsok nagyot ugrottak felfelé. Megnégyszereződött a Samsung nettó bevétele – közölte a vállalat a hét elején –, főképp annak köszönhetően, hogy a Microsoft és Apple mesterséges intelligenciával kapcsolatos megrendelései megsokszorozódtak. A figyelmes szemlélő már április eleje óta számíthatott erre a jó hírre, […]
Az úgynevezett GRANOLAS csoportja az elmúlt 12 hónapban összesen 500 milliárd euró feletti bevételre tett szert, éves 8 százalékos növekedési ütemet elérve. A granola alatt most nem az utóbbi időben divatossá vált sült müzlit értjük, hanem a 2020-ban, még a járványhelyzet alatt a Goldman Sachs által kigondolt rövidítést. A GSK, Roche, ASML, Nestle, Novartis, Novo […]
A tavalyi minden elsöprő mesterséges intelligencia-ralit követően a befektetők most elkezdték az olyan szektorok papírjait keresni, amelyek eddig lemaradtak, így a többihez képest relatíve olcsóvá váltak. Nehéz azonban olyan konzervatívabb befektetést találni, amelynek növekedési potenciálja is megfelelő közép és hosszú távon. Ilyen lehet az egészségügy. 2024 elején elsősorban a pénzpiaci termékekbe, alapokba láttunk jelentős tőkebeáramlást […]
A Forbes online verziójában megjelent cikkemben arról írtam, hogy most, amikor a vártnál alacsonyabb amerikai inflációs adat feledteti a részvénypiaci befektetőkkel a korábbi aggodalmaikat, és feltámadt az év végi rali, talán idejétmúltnak látszik az amerikai kötvénypiaci hozamemelkedés okairól írni. Pedig nagyon nem az.
